Czym różni się inwestowanie pasywne od aktywnego?

Różnymi drogami można dotrzeć do tego samego miejsca. W inwestowaniu jest podobnie. Wyróżnia się dwa zasadnicze podejścia to pomnażania kapitału: aktywne i pasywne. Tłumaczymy ich najważniejsze założenia i wyjaśniamy różnice między nimi.

Inwestowanie pasywne i aktywne – co to właściwie znaczy?

Rozróżnienia dokonuje się wedle kryterium sprawczości właściciela kapitału.

1. W podejściu aktywnym inwestor samodzielnie wykonuje wszystkie czynności związane z lokowaniem środków. Sam dobiera aktywa do portfela, dokonuje ich selekcji, okresowego przeglądu wyników. Wykonuje analizy, obiera strategię i dba o jej realizację. Reaguje również na bieżące wydarzenia rynkowe mające wpływ na wartość zgromadzonych aktywów.
2. Inwestor pasywny wszystkie te czynności powierza podmiotom mającym stosowne uprawnienia, np. zarządzającym funduszami, doradcom inwestycyjnym, operatorom nieruchomości. Rola właściciela kapitału sprowadza się do stałego zasilania portfela, co także może zautomatyzować (przelewy stałe). W tym kontekście wyróżnia się także „pasywnie” i „aktywnie” zarządzane portfele – aktywny zarządzający samodzielnie dobiera lokaty do funduszu / portfela inwestora, tymczasem pasywny (np. ETF) skupia się jedynie na odtworzeniu indeksu rynkowego lub innego typu z góry zdefiniowanych inwestycji.
3. Istnieje też podejście mieszane. W nim określoną częścią portfela (np. obligacjami, instrumentami pochodnymi) zajmuje się samodzielnie inwestor, a inną (np. nieruchomościami, surowcami) – profesjonalne firmy.

Przykładowo fundusze typu ETF mają za zadanie odwzorować notowania jakichś aktywów bazowych, np. ogólnych lub sektorowych indeksów akcji albo obligacji. Jednak zamiast selekcjonować pojedyncze spółki kupują walory wszystkich firm wchodzących w skład jakiegoś indeksu (np. S&P 500 albo WIG20). Do tego są zazwyczaj o wiele tańsze niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, a jednostkami ETF można handlować na giełdzie.

Może cię zainteresować

Eksperci: inwestowanie w zdrowie pracowników przynosi pracodawcom korzyści ekonomiczne

Reklama

Kluczowe różnice między inwestowaniem pasywnym a aktywnym

Różnice między inwestowaniem aktywnym i pasywnym można sprowadzić do trzech czynników:

• czasu,
• wiedzy,
• kosztów.

Inwestowanie aktywne wymaga pierwszych dwóch. Trzeba mieć czas na samodzielne analizy i potrafić je robić. Trzeba wiedzieć, w co i jak lokować kapitał, żeby przyniosło to spodziewane efekty.

W inwestowaniu pasywnym nie trzeba mieć tych zasobów. To eksperci w naszym imieniu zajmują się pomnażaniem środków.

Jednak nie robią tego za darmo. Za swoją pracę pobierają wynagrodzenie, które dla inwestora stanowią koszt. Może mieć ono charakter ryczałtowy, prowizyjny albo mieszany (stała część + procent od wypracowanego wyniku).

Inwestowanie aktywne i pasywne różni się także dostępnymi rozwiązaniami. Nie ze wszystkich instrumentów może skorzystać osoba indywidualna samodzielnie konstruująca swój portfel. Wynika to m.in. z ograniczeń prawnych albo wysokiego progu wejścia (konieczności ulokowania jednorazowo dużej kwoty).

Co wybrać – inwestowanie aktywne czy pasywne?

Nie ma jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie. Wszystko zależy od naszej sytuacji życiowej, preferencji, podejścia do ryzyka, celów inwestycyjnych, zasobów czasu i wiedzy.

Czy potrafimy sami selekcjonować aktywa do portfela? Czy mamy czas i ochotę się tego nauczyć? Czy zadowoli nas średni wynik rynkowy, czy oczekujemy więcej? Jaki jest nasz apetyt na ryzyko? To najważniejsze pytania, na które powinniśmy sobie odpowiedzieć, dokonując wyboru między inwestowaniem aktywnym i pasywnym.

Aczkolwiek tak naprawdę wcale nie musimy tego robić. Oba podejścia mogą przynieść podobne rezultaty. Mogą bazować na identycznych rozwiązaniach. Nie muszą ze sobą konkurować, ale się uzupełniać. Wydaje się, że to właściwa droga dla początkujących z ambicjami.

Wszystkim, bez względu na dokonany wybór, przyda się dobre konto inwestycyjne. Można je założyć np. u brokera Ava Trade.

Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniana w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami obciążonymi wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy na skutek stosowania dźwigni finansowej. 66% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze, obracając kontraktami CFD za pośrednictwem tego usługodawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.